数据表明专业交易员目前更看好以太坊而非比特币

数据表明专业交易员目前更看好以太坊而非比特币

大多数交易员已经注意到,以太(ETH)的价格已经远远领先于比特币(BTC)。ETH/BTC的汇率在2021年已经反弹了230%以上,最近在12月9日创下了0.089 BTC的新高。

从这个角度来看,ETH 4900亿美元的市值目前相当于BTC 9030亿美元市值的54%。这个比例在2020年结束时仅为15%,因此可以得出结论,“逆袭”正在发生。它可能仍然远远没有达到以太坊最高主义者的想象,但它仍然是一个相当可敬的变化。

与其分析这一举动的理由,甚至根据一些随意的预期来预测结果,分析师应该单独探索每种代币的市场结构。

例如,两者的期货市场溢价是否面临类似的趋势,职业交易员的多空比如何比较?这些是相关性最高的指标,从而确定一种趋势是否有力量继续下去。


期货溢价偏向以太坊

季度期货是巨鲸的首选工具,但由于其结算日期和与现货市场的价格差异,它们对零售交易者来说可能显得很复杂。然而,这些季度合约最明显的优势是没有波动的资金利率。

这些固定月份的工具的交易价格通常略高于现货市场价格,表明卖家要求更多的资金来延长结算时间。因此,在健康的市场上,期货应该以5%到15%的年化溢价交易。这种情况被称为“期货溢价 (contango)”,并不独见于加密货币市场。

在比较这两张图之后,我们可以看到,比特币期货在2022年3月的平均年化溢价为2.6%,2022年6月的平均年化溢价为4.4%。相比之下,以太坊的溢价分别为2.9%和5%。因此,很明显,巨鲸对ETH的溢价要求更高,这是一个看涨的指标。


比特币多空比下降

为了有效衡量专业交易员的头寸,投资者应该在领先的加密货币交易所监测头部交易员的多空比例。这个指标通过收集多个市场的数据,对交易者的有效净头寸提供了更广泛的看法。

值得注意的是,交易所收集头部交易者的数据是不同的,因为有多种方法来衡量客户的净敞口。因此,不同供应商之间的任何比较都应该在百分比变化上进行,而不是绝对数字。

头部比特币交易商的多空比目前为1.21的比率平均值,低于12月5日的1.39。与两周前的1.59相比,这表明买方(多头)减少了24%的风险敞口。再一次,绝对数字的重要性不如时间范围内的整体变化。

同时,以太坊巨鲸等从12月5日开始,在多头对空头从1.0移动到1.16之后,显示出积极的情绪变化。当比较11月25日的平均数据时,头部ETH交易员的多空比已经从1.43下降了20%。


数据表明ETH交易员更为自信

目前的衍生品数据更看好ETH,因为该资产目前显示出较高的期货基础率。此外,自10月5日以来,头部交易员的多空比改善,预示着在ETH价格从4870美元的历史高点下跌16%的微妙时期的信心。

相对之下,BTC投资者可能更缺乏信心,因为其价格比11月10日的69,000美元的历史高点低31%。从期货溢价和多空数据来看,ETH似乎有足够的动力继续取得出色表现。


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