追踪指数、对冲基金,规避风险才是比特币最大的价值?

黄金,作为一种全球性的流通工具,一直以来都是避险资产的首选。但在 2008 年金融危机之后,其价格不升反跌,从 1011 美元/盎司下跌了 28%,而此时比特币应运而生,并且在每一次危机之时,都呈现出暴涨的趋势。


今年 10 月中旬,受西班牙加泰罗尼亚独立事件的影响,比特币价格大涨,一度刷新历史高点;而在委内瑞拉、津巴布韦和印度等经济局势动荡的地区,比特币作为避险资产的受欢迎程度也远超过了黄金,津巴布韦一枚比特币的价格已经达到了 1.3 万美元。


但是,对于投资者来说,比特币剧烈的价格波动依然存在很大的风险,同时也在一定程度上限制了其避险属性的发展。而比特币 1200 亿美元并且还一直在增长的市值,以及一年 600%涨幅的发展势头,确实让人不可忽视, 越来越多的大型金融机构入场,比特币期货和各种追踪指数相继推出,数字货币开始进入更加专业和主流的市场。


虽然华尔街对比特币的态度还存在着严重的分歧,但是华尔街金融机构在推动数字货币价格上涨方面还是发挥了很重要的作用。据 CNBC 报道,截止上个月,已经有 124 家对冲基金专门盯住比特币和其他数字资产,并且投资总金额已经超过 23 亿美金。


对冲基金最初的出现是为了在一定程度上规避投资风险,套期保值;随着金融市场的发展也逐渐有基金组织利用金融衍生工具采取以盈利为目的投资策略。 然而在金融工具越来越多样化,市场越来越稳定的情况下,近十年期间年收益率达到两位数的对冲基金正在逐年递减,其投资回报明显呈下行趋势。但对于经常暴涨暴跌,极不稳定的新兴数字货币市场来说,对冲基金还是拥有巨大的发展空间。


据了解,著名的投资人比尔·米勒名下的对冲基金,从 2016 年初就将 30%的资金用于投资比特币,在去年对冲基金收益平均只有 3.5%的时候,米勒基金的价值一年之内上涨了 72.5%。同时,他也表示愿意将自己流动资产中的 1%投入比特币,他说:

“目前,比特币所具备的市场资本化能力要好于标普 500 中 90%以上的公司。”


在新兴数字货币市场为对冲基金带来可观收益的同时,另一方面,大量资本的入场也为比特币的发展注入了活力,使其向更加专业和稳定的方向发展。


最近,被美国证券交易委员会拒绝了ETF上市申请的Vaneck公司,正在计划与比特币数据和分析提供商CryptoCompare 合作,推出12个单一加密货币指数,和4个能够追踪5-100种综合加密货币的指数。


“指数”在传统股票市场中,是由证券交易所或金融服务机构根据一定权重计算出来的,用于追踪股票价格变化的指标性数字,投资者据此可以检验自己的投资效果或者预测股市走向。


因此,将指数应用到数字货币市场,也能够起到一定的规避风险的作用。


2016年9月,英国金融科技公司DLTFinancial 推出了首个追踪数字货币的指数基金;今年7月份,科技企业家Roger Bryan 以价格为单位,采用 Kraken和BITtrex 交易所的30种数字货币数据计算出了DCI数字货币指数;今年10月,Fundstrat 全球顾问公司发布了五项FS Crypto FX 指数,来分别追踪比特币和其他数字货币,一度成为华尔街内部人士的首选。


Vaneck 的数字资产策略主管Gabor Gurbacs 表示:“推出数字货币指数不仅可以提高人们对数字资产类别的认识,还可以为希望投资数字货币的机构提供更高层次的选择。”


目前,数字货币市场仍处于发展的阶段。虽然中本聪在白皮书中将比特币描述为一个点对点的支付系统,但现阶段比特币价格大幅的波动,还是让更多的人将其视为一种投资和储值工具。而它在金融局势动荡时的走势,也表现出了明显的避险属性。


未来,当比特币发展到一定规模的时候,它能否成为一种支付工具,目前还不得而知,但在其规模不断扩展的现在,规避风险或许是它最大的价值。


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